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5億!小邁瑞出手了

來源: 時間:2019-05-30 09:01:14 次數:

貿易摩擦、進口替代的背景下,素有業內“小邁瑞”之稱的開立醫療出手了,投資超5億元建設醫療器械生產基地,為加快高端醫療器械產品的布局。

 

投資5億建基地,扭轉高端產品依賴進口局面

 

5月28日,開立醫療(全稱:深圳開立生物醫療科技股份有限公司)發布公告,稱公司要在東莞松山湖高新技術產業開發區投資建設醫療器械生產基地,主要用于建設內窺鏡、鏡下治療器具、體外診斷設備及試劑生產線,以及相應的技術工程中心,項目預計投資總額不低于5億元人民幣。


據公告,要投資建設的生產基地占地面積約30000平米,資金來源為公司自有資金及自籌資金。其中固定資產投資(包括建筑物、構筑物及附屬設施、設備投資和土地價款等)將不低于3.65億元。

 

開立醫療在公告中表示,該項目有助于公司在高端醫療器械產業的布局,符合公司的長遠發展規劃,有利于推動具有我國自主知識產權和自有品牌的高端醫療儀器的產業化,扭轉高端產品依賴進口局面,滿足廣大人民群眾醫療需要,降低中國醫療器械價格以及醫療成本。

 

邁瑞、開立,國內彩超領頭羊

 

開立醫療,業內一定不陌生,因其主營業務之一的彩超產品與醫療器械龍頭邁瑞醫療的彩超產品線有較大重疊而素有“小邁瑞”之稱。


業內認為,邁瑞和開立都是國產電子醫療器械領域做的不錯的企業,是國產醫療器械不斷取得進步的一個縮影。

 

與邁瑞相同,開立醫療的總部也位于深圳。自2002年成立開始,開立就致力于臨床醫療設備的研發和制造,產品涵蓋超聲診斷系統、電子內鏡系統、體外診斷系列等。2017年4月6日,開立正式在深圳證券交易所創業板掛牌上市。

 

公開資料顯示,2017年,開立醫療實現營業收入約10億元,同比增長37%,凈利潤1.9億元,凈利率19%。2018年,開立醫療營收12.3億,同比增長24%;實現歸母凈利潤2.5億,同比增長32.9%,增幅連續3年保持在22%以上。

 

單就彩超產品而言,開立醫療緊隨邁瑞,在全球市場以及國內市場占據一席之地。

 

天風醫藥鄭薇團隊的研究報告顯示,目前全球超聲市場規模大約70億美元,國外GPS以及日系的東芝、日立等廠商為主導,國內能夠拿得出手的基本只有邁瑞和開立,份額分別為5%和2%。


彩超產品的國內市場規模大約80億元,市場格局和全球類似,GPS也占主要份額,邁瑞和開立、汕頭超聲等本土企業在國內的市場份額比全球范圍內要好一些。


中國超聲市場規模(單位:億元) 

來源:天風醫藥


興業證券經濟與金融研究院的統計數據顯示,2017年中國超聲市場中,邁瑞醫療以9%的市場占比排名第三,超過日立和西門子,緊隨其后的是開立醫療,占比4%。

 

 來源:興業證券經濟與金融研究院

 

加碼內窺鏡,加速進口替代


除了彩超產品,開立醫療主營業務還有內窺鏡、B超設備。此次開立投建的生產基地就是將內窺鏡作為重點產品線之一。興業證券的研報指出,內窺鏡是未來五到十年有望實現進口替代的黃金細分領域。開立醫療此次加碼內窺鏡,意圖也很明顯--加速高端醫械產品的進口替代。

 

需要指出的是,電子內窺鏡的研發對實現疾病的大規模早期篩查,從而預防、診斷和治療疾病具有重要意義。開立醫療公告中提到,內窺鏡診療是當前在消化道、呼吸、耳鼻喉、泌尿等危害國民健康的多發疾病領域的有效手段。

 

據美國癌癥協會的統計數據,消化道黏膜瘤變的早期檢測和診斷是降低消化道癌變死亡率(尤其是腸癌)的關鍵因素:如果腸癌病人在瘤變的早期階段得以發現并采取治療措施,五年存活率通常可以超過90%;如果未能在早期發現而是任其發展到中晚期,病人的五年存活率僅有不足10%。

 

相比其他醫療器械,在全球范圍內,內窺鏡廠商集中度較高。興業證券的研報指出,奧林巴斯、賓得醫療、富士等國際知名內窺鏡企業憑借其技術壟斷、先進的加工能力、領*先的工藝水平獲得了寡頭壟斷的市場地位,占據中國90%以上的市場份額。

 

在進口替代的大背景下,研報稱開立醫療有望成為內窺鏡領域進口替代的先鋒。 

據悉,在內窺鏡領域,少數企業因把持了基于CCD圖像傳感器技術從而形成了長年的市場壟斷。不過,隨著科技的進步,尤其是CMOS圖像傳感器技術替代CCD圖像傳感器技術的趨勢下,國際知名內窺鏡企業的技術壟斷被打破,給其他國家的內窺鏡企業帶來機遇,這里就包含開立醫療。

 

作為市場新進入者,開立醫療目前市場占有率較小,但通過自主研發,公司在內窺鏡領域已掌握核心技術。2016年底,開立醫療推出國產首臺高清電子內鏡系統HD-500,2018年開立的內窺鏡的收入估計超過1.2億元。

 

2019年一季度,HD-550注冊上市銷售,成為內窺鏡市場有力競爭者。開立醫療也在公告中稱,HD-550產品已進入多家國內三級醫院,打破了日系廠家在該領域的壟斷,在一定程度上實現了進口替代。

 

賽柏藍器械注意到,9個月前,開立醫療已經開始加碼內窺鏡領域。

 

2018年8月10日,開立醫療公告擬合計以3.88億元受讓南平軒盛、南靖軒盛持有的上海威爾遜光電儀器有限公司、上海和一醫療儀器有限公司100*%股權,交易價分別為3.69億元、1940萬元。

 

威爾遜、和一醫療處于同一內窺鏡治療器具業務中不同的業務環節。開立醫療表示,收購目的在于豐富其在內窺鏡產品領域相關配套產品種類,向內窺鏡治療器具領域拓展,與內窺鏡產品發揮協同作用。


政策東風,7大進口替代領域


在加速進口替代的進程中,開立醫療只是眾多企業的一個。根據興業證券的研報,預計未來五到十年將有多個細分領域完成進口替代,主要包括大中型設備中的彩超、CT、MRI、內窺鏡,IVD領域的化學發光、分子診斷,以及骨科植入物中的關節等。


如CT領域的東軟、聯影、安科、萬東等;MRI領域的聯影、貝斯達、東軟等。國內市場上,邁瑞更是以 64.8%的市場份額在監護儀領域排*名第*一。


在高端醫療器械領域,近年來,我國已下發多個政策大力支持。由國家發改委制定的《高端醫療器械和藥品關鍵技術產業化實施方案》,明確重點支持影像設備、治療設備、體外診斷產品、植入介入產品、專業化技術服務平臺5大類醫療器械發展,目標是實現10個以上國產創新醫療器械填*補國內空白。


乘著分級診療、基層放量的東風,在國家政策不斷向國產設備傾斜的大趨勢下, 中國醫械產業迎來新的發展階段,國內醫械企業將享有行業高增速及進口替代的雙重驅動。


    

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